C'est quoi une levée de fonds ?
Vous êtes entrepreneur ou porteur de projet et vous vous posez la question de comment financer votre entreprise ou votre projet ?
Retour sur cette étape ô combien structurante qu’est la levée de fonds, process permettant à une entreprise de passer à la “vitesse supérieure”.
Qu'est-ce qu'une levée de fonds ?
Comment fonctionne une levée de fonds ?
Les avantages et les inconvénients d'une levée de fonds
Comment entrer en contact avec des investisseurs ?
Comment écrire à des investisseurs ?
Quel pourcentage donner à un investisseur ?
Qu'est-ce qu'un consultant en levée de fonds ?
Comment lever des fonds rapidement ?
La levée de fonds est un processus par lequel une entreprise, généralement une start-up, cherche à collecter des capitaux pour financer son développement et accélérer sa croissance.
Ce processus peut être réalisé de plusieurs manières, telles que la sollicitation d'investisseurs, la participation à des programmes d'incubateurs ou la recherche de financements par l'intermédiaire de fonds d'investissement (VC) et de business angels (BA).
À cela la recherche de fonds peut également se faire auprès d’acteurs publics comme la BPI (Banque Publique d’Investissement) via différentes aides et subventions (comme par exemple le prêt d’amorçage ou encore les aides liées à l’innovation).
Le but principal d'une levée de fonds est d'obtenir les ressources financières nécessaires pour aider l'entreprise à atteindre ses objectifs de croissance et de développement.
Les fonds levés peuvent être utilisés pour financer la recherche et le développement, l'expansion du marché, l'embauche de nouveaux employés, la construction d'infrastructures ou l'acquisition d'autres entreprises.
Dans le contexte de la levée de fonds, le terme "gas pedal"* est souvent utilisé pour décrire l'accélération de la croissance d'une entreprise grâce à l'investissement. En levant des fonds, une entreprise peut appuyer sur la "pédale de gaz" pour accélérer sa croissance et atteindre l'eldorado, c'est-à-dire un succès commercial et financier.
*Source : https://www.linkedin.com/pulse/what-gas-pedal-your-business-brett-fogle/
Dans la plupart des cas, une levée de fonds implique la recherche d'investisseurs qui sont prêts à investir dans l'entreprise en échange d'une participation dans celle-ci.
Les investisseurs peuvent être des fonds d'investissement, des business angels, des incubateurs ou d'autres entrepreneurs.
Pour aller plus loin sur le sujet des Business Angels (BAs), cet article : “Business Angels : quels sont les avantages et inconvénients ?”
Une levée de fonds se déroule généralement en plusieurs étapes, appelées séries de financement. Les séries A, B et C sont les plus courantes, mais il peut y avoir d'autres séries en fonction des besoins de l'entreprise. Chaque série de financement a un objectif spécifique, allant du financement de l'early stage (étape initiale) à la croissance et à l'expansion de l'entreprise.
Le processus de levée de fonds peut être long et complexe, nécessitant des compétences en négociation, en présentation et en rédaction. Les entrepreneurs doivent être capables de convaincre les investisseurs que leur entreprise bénéficie d’un potentiel de croissance important et qu'elle possède une opportunité d'investissement intéressante.
Les avantages d'une levée de fonds sont les suivants :
Obtenir des ressources financières importantes pour accélérer le développement de l'entreprise, financer un projet en cours ou à venir, ou faire face à la concurrence¹²³.
Bénéficier du réseau, de l'expérience et des conseils des investisseurs, qui peuvent apporter leur savoir-faire, leur expertise, leurs contacts ou leurs opportunités d'affaires¹²³.
Renforcer la crédibilité et la visibilité de l'entreprise, qui peut ainsi attirer de nouveaux clients, partenaires ou talents, et se faire connaître auprès des médias ou du grand public¹²³.
Motiver et fidéliser les équipes avec des dispositifs d'intéressement (stock-options, BSPCE, etc.), qui permettent aux salariés de bénéficier de la croissance de l'entreprise et de s'impliquer davantage dans son succès¹²³.
Sources : conversation avec Bing, 29/06/2023
(1) Levée de fonds : toutes les étapes pour réussir - Beaubourg Avocats. https://beaubourg-avocats.fr/levee-fonds/.
(2) Levée de fonds : avantages et inconvénients - Le coin des entrepreneurs. https://www.lecoindesentrepreneurs.fr/levee-de-fonds-avantages-inconvenients/.
(3) La levée de fonds : définition, intérêt, préparation et réalisation. https://www.lecoindesentrepreneurs.fr/levee-de-fonds/.
(4) Levées de fonds : avantages et inconvénients - Dynamique-Mag.com. https://www.dynamique-mag.com/article/levees-fond-avantages-inconvenients.6725.
Les inconvénients d'une levée de fonds sont les suivants :
Diluer sa part au capital et perdre une partie du contrôle de l'entreprise, en acceptant l'entrée de nouveaux associés qui auront des droits de vote et d'information, et qui pourront influencer les décisions stratégiques¹²³⁴⁵.
S'engager dans une relation contractuelle à long terme avec des investisseurs exigeants, qui attendront un retour sur leur investissement et qui pourront imposer des clauses restrictives ou protectrices, comme le droit de veto, le droit de sortie, le droit de préemption, etc.¹²³.
Supporter une pression accrue sur les résultats et la rentabilité, en devant respecter les objectifs fixés par les investisseurs et en devant leur rendre des comptes régulièrement sur l'évolution de l'entreprise¹²³.
Se conformer aux obligations légales et réglementaires liées au statut de société cotée, si la levée de fonds se fait par une introduction en bourse, ce qui implique des coûts, des formalités et des contraintes supplémentaires¹²³.
Sources :
(1) Qu'est-ce qu'une levée de fonds ? | Finfrog. https://bing.com/search?q=inconv%c3%a9nients+d%27une+lev%c3%a9e+de+fonds.
(2) Levée de fonds : avantages et inconvénients - Le coin des entrepreneurs. https://www.lecoindesentrepreneurs.fr/levee-de-fonds-avantages-inconvenients/.
(3) Quels sont les avantages et les inconvénients d'une levée de fonds. https://www.leblogdudirigeant.com/levee-de-fonds-avantages-inconvenients/.
(4) La levée de fonds : définition, intérêt, préparation et réalisation. https://www.lecoindesentrepreneurs.fr/levee-de-fonds/.
(5) Qu'est-ce qu'une levée de fonds ? | Finfrog. https://finfrog.fr/lexique/levee-de-fonds.
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Pour trouver des investisseurs, il est important de bien cibler les personnes et les organisations qui sont susceptibles d'être intéressées par votre entreprise.
Vous pouvez commencer ainsi par rechercher des investisseurs potentiels dans votre secteur d'activité, en utilisant des ressources en ligne, en participant à des événements de réseautage et en sollicitant des recommandations de personnes de confiance.
Lorsque vous avez identifié des investisseurs potentiels, il est important de leur présenter un dossier solide et bien structuré, qui inclut un plan d'affaires détaillé, une présentation (pitch deck) et des informations financières.
Il est également essentiel de préparer une stratégie de communication claire et convaincante pour intéresser les investisseurs à votre projet.
Une autre façon de trouver des investisseurs est de rejoindre un incubateur ou un programme d'accélération, qui peuvent vous mettre en relation avec des investisseurs et vous aider à préparer votre levée de fonds. De nombreux incubateurs offrent également un soutien en termes de mentorat, de formation et de ressources pour aider les entrepreneurs à réussir leur levée de fonds.
Lorsque vous contactez un investisseur, il est important de vous présenter de manière professionnelle et de donner une image positive de votre entreprise. Voici quelques conseils pour rédiger un courriel ou une lettre à un investisseur :
Soyez clair et concis : présentez-vous et expliquez brièvement pourquoi vous contactez l'investisseur. Incluez des informations sur votre entreprise, son secteur d'activité et son potentiel de croissance.
Personnalisez votre message : adressez-vous à l'investisseur par son nom et montrez que vous avez fait des recherches sur lui et son entreprise. Expliquez pourquoi vous pensez que votre entreprise pourrait l'intéresser et comment il pourrait bénéficier d'un investissement dans votre projet.
Incluez des informations pertinentes : fournissez des détails sur votre plan d'affaires, vos projections financières et les étapes clés déjà franchies par votre entreprise. Vous pouvez également joindre votre présentation et d'autres documents importants pour appuyer vos arguments.
Soyez professionnel et poli : utilisez un ton formel et respectueux, et assurez-vous que votre message est bien rédigé et sans fautes d'orthographe ou de grammaire.
Terminez par un appel à l'action : invitez l'investisseur à vous contacter pour discuter davantage de votre entreprise et de votre projet, et proposez de lui envoyer des informations supplémentaires si nécessaire.
Lorsque vous rencontrez des investisseurs en capital-risque (VC) ou des business angels, il est important de vous préparer aux questions qu'ils pourraient vous poser.
Voici quelques exemples de questions fréquentes :
Quel est le problème que votre entreprise résout, et pourquoi est-ce important ?
Quel est le marché cible de votre entreprise, et quelle est sa taille ?
Quelle est votre stratégie pour atteindre ce marché et générer des revenus ?
Qui sont vos principaux concurrents, et comment vous différenciez-vous d'eux ?
Quelle est la structure de votre équipe, et quelles sont les compétences clés que chaque membre apporte à l'entreprise ?
Quels sont vos objectifs à court et long terme, et comment comptez-vous les atteindre ?
Comment avez-vous financé votre entreprise jusqu'à présent, et quels sont vos besoins financiers pour l'avenir ?
Quelles sont les étapes clés que vous avez franchies jusqu'à présent, et quelles sont les prochaines étapes importantes pour votre entreprise ?
Quels sont les risques associés à votre entreprise, et comment prévoyez-vous de les gérer ?
Quelles sont les opportunités d'expansion et de croissance pour votre entreprise à l'avenir ?
Pour aller plus loin sur le sujet : “16 questions à se poser avant de chercher un financement”
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Le pourcentage de participation qu'un investisseur aura dans une entreprise dépendra de nombreux facteurs, notamment de la valorisation de l'entreprise, du montant des fonds levés et de la négociation entre l'entrepreneur et l'investisseur.
Il s’agit donc d’un “rapport de force”.
En général, les investisseurs s'attendent à obtenir une participation significative dans l'entreprise en échange de leur investissement, car cela leur donne un droit de regard sur les décisions stratégiques de l'entreprise. Cependant, les entrepreneurs doivent être conscients qu'une trop grande dilution de leur participation peut avoir un impact négatif sur leur motivation et leur engagement envers l'entreprise.
Il est important de trouver un équilibre entre les besoins de financement de l'entreprise et la protection des intérêts de l'entrepreneur. Les entrepreneurs peuvent également envisager d'offrir des options d'achat d'actions aux investisseurs, ce qui leur permet de participer à la croissance future de l'entreprise.
Toute entreprise, qu'elle soit une start-up ou une entreprise existante, peut lever des fonds pour financer sa croissance. Cependant, il est important de noter que les investisseurs s'attendent à un certain niveau de risque lorsqu'ils investissent dans une entreprise, et que les start-ups sont généralement considérées comme les plus risquées.
Les entrepreneurs doivent donc être en mesure de démontrer un potentiel de croissance important pour convaincre les investisseurs de l'intérêt de leur projet. Les start-ups qui ont déjà franchi des étapes clés, telles que le lancement d'un produit, la création d'une communauté d'utilisateurs ou la génération de revenus, sont souvent plus attrayantes pour les investisseurs.
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Un consultant en levée de fonds (qu’on appelle aussi “spécialiste en levée de fonds”) est un professionnel qui aide les entrepreneurs à préparer et à réussir leur levée de fonds. Les consultants en levée de fonds peuvent fournir une gamme de services, allant de l'élaboration d'un plan d'affaires solide à la recherche d'investisseurs potentiels et à la négociation des termes de l'investissement.
Les consultants en levée de fonds ont souvent une expérience approfondie dans le domaine de l'investissement et des contacts établis dans l'industrie. Ils peuvent également aider les entrepreneurs à éviter les erreurs courantes et à maximiser leurs chances de réussite.
Cependant, les services d'un consultant en levée de fonds peuvent être coûteux, et il est important de bien évaluer les avantages et les inconvénients avant de faire appel à leurs services.
Le processus de levée de fonds peut être long et fastidieux, mais il existe des moyens de l'accélérer.
Voici quelques conseils pour lever des fonds rapidement :
Préparez un dossier solide : un plan d'affaires détaillé, une présentation (pitch deck) convaincante et des informations financières précises sont essentiels pour attirer l'attention des investisseurs.
Ciblez les bons investisseurs : en ciblant des investisseurs qui sont déjà intéressés par votre secteur d'activité, vous augmentez vos chances d'obtenir un investissement rapidement.
Utilisez les réseaux sociaux et les outils en ligne : les réseaux sociaux et les plateformes en ligne peuvent vous aider à atteindre un public plus large et à trouver des investisseurs potentiels.
Rejoignez un incubateur ou un programme d'accélération : les incubateurs peuvent vous aider à préparer votre levée de fonds et à vous mettre en relation avec des investisseurs potentiels.
Soyez prêt à négocier : la négociation est une partie importante du processus de levée de fonds, et les entrepreneurs doivent être prêts à négocier les termes de l'investissement pour obtenir les meilleurs résultats.
Le remboursement d'une levée de fonds dépendra des termes de l'investissement et de la structure de l'entreprise. Les investisseurs peuvent exiger un remboursement sous forme d'actions, de dividendes ou d'autres formes de paiement.
Il est important pour les entrepreneurs de bien comprendre les termes de l'investissement avant de lever des fonds, et de s'assurer que leur entreprise est en mesure de rembourser l'investissement dans les délais impartis.
En conclusion la levée de fonds est un processus essentiel pour les start-ups qui cherchent à financer leur croissance et parfois leur survie...
En comprenant comment fonctionne la levée de fonds, comment entrer en contact avec des investisseurs et comment répondre à leurs questions, les entrepreneurs peuvent maximiser leurs chances de réussite.
Les entrepreneurs peuvent également envisager de travailler avec des consultants spécialisés pour obtenir des conseils sur la levée de fonds et un soutien supplémentaires tout au long du processus.
Combien d'argent devez-vous vraiment lever pour votre startup ?
Comment réussir sa levée de fonds en s’inspirant des meilleures start-up ?
Comment conserver le contrôle de votre société lors d’une levée de fonds ?
Comment bien négocier la valorisation de sa start-up auprès d'un investisseur ?
Revenir au début de cet article sur ce qu’est une levée de fonds.
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