Le RBF : qu’est-ce que c’est et comment ça marche ?
Le RBF, ou Revenue Based Financing, est une solution de financement innovante qui permet aux entreprises du numérique de recevoir une avance de trésorerie basée sur leurs revenus actuels ou futurs, sans diluer leur capital ni s’endetter.
Le RBF est également appelé financement basé sur les revenus, financement non dilutif ou financement flexible.
Dans cet article, nous allons vous expliquer comment fonctionne le RBF, quels sont ses avantages pour les entreprises du digital, quelles sont les meilleures plateformes de RBF en France, quels sont les critères d’éligibilité au financement non dilutif, comment comparer le RBF avec les autres solutions de financement et quels sont les pièges à éviter.
Comment fonctionne le Revenue Based Financing ?
Quels sont les avantages du RBF pour les entreprises du digital ?
Quelles sont les meilleures plateformes de Revenue Based Financing en France ?
Comment comparer le RBF avec les autres solutions de financement ?
Quels sont les critères d’éligibilité au financement non dilutif ?
Le principe du Revenue Based Financing est simple : une plateforme de RBF vous accorde une somme d’argent en échange d’un pourcentage de vos revenus futurs, jusqu’à ce que vous ayez remboursé le montant initial plus un multiple prédéfini.
Par exemple, si vous recevez 100 000 euros avec un multiple de 1,2, vous devrez rembourser 120 000 euros en prélevant un pourcentage de vos revenus mensuels.
Ce pourcentage est généralement compris entre 5 % et 15 %, et il est ajustable en fonction de la croissance de votre chiffre d’affaires. Ainsi, plus vous gagnez de l’argent, plus vous remboursez vite, et inversement. Le RBF n’a pas de durée fixe ni de taux d’intérêt : le coût du financement dépend uniquement de la performance de votre entreprise.
Le Revenue Based Financing (RBF) est un type de financement apparu dans les années 1980 aux Etats-Unis. C’est Arthur Fox, un ingénieur américain diplômé du MIT, qui a mis au point cette alternative aux financements traditionnels comme la dette bancaire et l’augmentation de capital.
Le RBF consiste à accorder une avance de trésorerie à une entreprise en échange d’un pourcentage de ses revenus futurs, jusqu’à ce qu’elle ait remboursé le montant initial plus un multiple prédéfini.
Le RBF est particulièrement adapté aux entreprises du numérique qui ont des revenus récurrents ou prévisibles, comme les SaaS, les e-commerce ou les marketplaces.
Le RBF présente plusieurs avantages, comme la rapidité, la simplicité, la non-dilution et la flexibilité. Le RBF est arrivé en Europe en 2019 et commence à se développer en France, où il reste encore peu connu et utilisé.
Le RBF présente plusieurs avantages pour les entreprises du numérique, notamment :
Il est rapide : vous pouvez obtenir un financement en 48 heures après avoir rempli un formulaire en ligne et fourni quelques documents comptables.
Il est simple : vous n’avez pas besoin de fournir un business plan détaillé ni de passer par un processus complexe de due diligence.
Il est non dilutif : vous conservez la propriété et le contrôle de votre entreprise, sans avoir à céder des parts à des investisseurs.
Il est flexible : vous pouvez utiliser le financement comme bon vous semble, que ce soit pour recruter, développer un nouveau produit, lancer une campagne marketing ou renforcer votre trésorerie.
Il est adapté : le remboursement s’aligne sur la croissance de votre entreprise, sans pénaliser les périodes creuses ni limiter les périodes fastes.
Il existe plusieurs plateformes de Revenue Based Financing en France, qui proposent des offres variées en termes de montant, de multiple, de pourcentage et de critères d’éligibilité.
Voici quelques exemples :
[October] : October est une plateforme de prêt participatif qui propose également du RBF aux entreprises du numérique. October offre des financements compris entre 30 000 et 5 millions d’euros, avec un multiple compris entre 1,05 et 1,4 et un pourcentage compris entre 2 % et 10 %. Pour être éligible au RBF chez October, il faut avoir au moins 12 mois d’activité, un chiffre d’affaires annuel supérieur à 250 000 euros et une croissance annuelle supérieure à 10 %.
[Finexkap] : Finexkap est une plateforme d’affacturage qui propose également du RBF aux entreprises du numérique. Finexkap offre des financements compris entre 50 000 et 500 000 euros, avec un multiple compris entre 1,1 et 1,3 et un pourcentage compris entre 5 % et 15 %. Pour être éligible au RBF chez Finexkap, il faut avoir au moins 18 mois d’activité, un chiffre d’affaires annuel supérieur à 300 000 euros et une croissance annuelle supérieure à 20 %.
[Capitall] : Capitall est une plateforme dédiée au RBF pour les entreprises du numérique. Capitall offre des financements compris entre 50 000 et 1 million d’euros, avec un multiple compris entre 1,1 et 1,5 et un pourcentage compris entre 5 % et 15 %. Pour être éligible au RBF chez Capitall, il faut avoir au moins 12 mois d’activité, un chiffre d’affaires annuel supérieur à 200 000 euros et une croissance annuelle supérieure à 15 %.
[Silvr] : Silvr est une startup française qui propose une plateforme de financement basée sur le chiffre d’affaires des entreprises du numérique. Silvr offre aux entreprises un prêt court terme de 10 000 à 1 million d’euros, remboursable en fonction de leur chiffre d’affaires mensuel. Silvr se distingue par sa technologie d’analyse de données, qui lui permet d’évaluer la performance et le potentiel des entreprises. Silvr est en forte croissance et ambitionne de devenir le partenaire de choix des PME qui veulent financer leur transformation digitale.
Pour bénéficier du financement non dilutif, il faut généralement répondre à certains critères, qui peuvent varier selon les plateformes de RBF.
Voici les critères les plus courants :
Avoir une activité dans le secteur du numérique, comme le SaaS, le e-commerce, le marketplace, le gaming, etc.
Avoir un modèle économique basé sur des revenus récurrents ou prévisibles, comme des abonnements, des commissions, des licences, etc.
Avoir une marge brute positive ou proche de la rentabilité, qui permet de couvrir les coûts fixes et variables de l’entreprise.
Avoir une croissance soutenue et régulière du chiffre d’affaires, qui témoigne du potentiel de l’entreprise et de sa capacité à rembourser le financement.
Avoir une traction significative sur le marché, qui se traduit par un nombre important de clients, d’utilisateurs ou de partenaires.
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Le RBF n’est pas la seule solution de financement disponible pour les entreprises du numérique. Il existe également d’autres options, comme les prêts bancaires, les levées de fonds ou le bootstrapping.
Voici comment comparer le RBF avec ces solutions :
Le RBF vs les prêts bancaires : les prêts bancaires sont souvent difficiles à obtenir pour les entreprises du numérique, qui n’ont pas forcément de garanties ni de rentabilité à présenter. De plus, les prêts bancaires impliquent des taux d’intérêt élevés, des mensualités fixes et des échéances rigides, qui peuvent peser sur la trésorerie et la croissance de l’entreprise. Le RBF est donc plus accessible, plus simple et plus flexible que les prêts bancaires.
Le RBF vs les levées de fonds : les levées de fonds sont souvent séduisantes pour les entreprises du numérique, qui peuvent ainsi accéder à des montants importants et bénéficier de l’accompagnement des investisseurs. Cependant, les levées de fonds impliquent une dilution du capital, une perte d’autonomie et une pression sur la rentabilité, qui peuvent nuire à la vision et à la culture de l’entreprise. Le RBF est donc plus respectueux, plus souple et plus aligné que les levées de fonds.
Le RBF vs le bootstrapping : le bootstrapping consiste à autofinancer son entreprise en utilisant ses propres ressources ou celles de ses clients. C’est une option qui permet de garder le contrôle total de son entreprise et de se concentrer sur la création de valeur. Toutefois, le bootstrapping limite les capacités d’investissement et de croissance de l’entreprise, qui peut passer à côté d’opportunités ou se faire dépasser par la concurrence. Le RBF est donc plus dynamique, plus ambitieux et plus compétitif que le bootstrapping.
Le RBF est une solution de financement attractive pour les entreprises du numérique, mais il faut aussi être conscient des risques et des inconvénients qu’il peut comporter. Voici quelques pièges à éviter :
Ne pas choisir le bon partenaire : il est important de comparer les offres des différentes plateformes de RBF et de choisir celle qui correspond le mieux à vos besoins et à vos objectifs. Il faut également vérifier la réputation, la fiabilité et la transparence du partenaire que vous choisissez.
Ne pas anticiper le remboursement : il faut être réaliste sur votre capacité à rembourser le financement que vous recevez. Il faut également prévoir l’impact du remboursement sur votre trésorerie et sur votre marge. Il faut enfin adapter votre stratégie commerciale pour optimiser votre croissance et votre rentabilité.
Ne pas respecter les conditions du contrat : il faut lire attentivement le contrat que vous signez avec la plateforme de RBF et respecter les clauses qui y sont stipulées. Il faut notamment respecter le pourcentage de vos revenus à verser, le multiple à rembourser, les délais de paiement, les obligations de reporting, etc.
Le RBF est une solution de financement innovante et adaptée aux besoins des entreprises du numérique. Il permet de recevoir une avance de trésorerie basée sur les revenus actuels ou futurs, sans diluer le capital ni s’endetter. Il offre également de nombreux avantages, comme la rapidité, la simplicité, la flexibilité et l’alignement. Il existe plusieurs plateformes de RBF en France, qui proposent des offres variées en termes de montant, de multiple, de pourcentage et de critères d’éligibilité. Il faut donc comparer les offres et choisir le bon partenaire.
Il faut aussi être vigilant sur le remboursement et respecter les conditions du contrat. Le RBF est donc une opportunité à saisir pour les entreprises du numérique qui veulent accélérer leur croissance et leur rentabilité.
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